INDICADORES Y OSCILADORES TECNICOS

ACCUMULATION/DISTRIBUTION

El Accumulation/Distribution es un indicador de momento que asocia los cambios en el precio y el volumen. El indicador se basa en la premisa de que cuanto más volumen acompaña al movimiento del precio, más significativo es éste movimiento.

Cuando el Accumulation/Distribution se mueve hacia arriba, muestra que el valor está siendo acumulado ya que la mayor parte del volumen está asociado con el movimiento alcista del precio.

Cuando se mueve hacia abajo, muestra que el valor está siendo distribuido, por la razón contraria.

Las divergencias entre el Accumulation/Distribution y el precio del valor implican un cambio inminente. Cuando ocurre una divergencia, los precios normalmente se mueven en el sentido del Accumulation/Distribution. Por ejemplo, si el indicador se está moviendo hacia arriba y el valor lo hace hacia abajo, los precios probablemente se darán la vuelta.

INDICADORES Y OSCILADORES TECNICOS

WILLIAM'S % R

La interpretación del Williams' %R es muy similar a la del Estocástico excepto en que el %R se dibuja invertido (va de 0 a –100), pero ignoraremos el signo negativo.

Cuando el %R entra en la zona que va desde 80% a 100% indicará que el valor está sobrevendido, por el contrario cuando el valor entra en la zona 0% a 20% indicará que el valor está sobrecomprado y tendremos que permanecer atentos y esperar al cambio de dirección de los precios, es decir, si estamos en zona de sobrecompra deberíamos esperar a que los precios comiencen a caer para adoptar la decisión de vender.

Esta operativa se basa en la observación del histórico, ya que en ocasiones, a pesar de que el %R permanezca en una de las zonas “calientes”, el precio del valor fluctúa hacia arriba y hacia abajo. Además, al vender o comprar sólo porque lo dice el %R podríamos perder un buen tramo de subida o bajada.

La señal de compra se produce cuando el %R entra en zona sobrevendida (80%-100%) y corta posteriormente en sentido ascendente la línea de 80, una vez dada la señal debemos esperar a que lo precios giren y vayan hacia arriba y en ese momento compraremos.
La señal de venta se produce cuando el %R entra en zona sobrecomprada (0%-20%) y corta posteriormente en sentido descendente la línea de 20, una vez dada la señal debemos esperar a que lo precios giren y vayan hacia abajo y en ese momento venderemos.

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PARABOLIC SAR

El indicador Parabólico o SAR fue desarrollado por J.Welles Wilder. SAR significa Stop and Reverse.

El Parabólico es un método seguidor de la tendencia, por lo que sólo se deberá utilizar cuando estemos claramente en tendencia, si estamos en una tendencia lateral el indicador dará multitud de señales falsas.

Si estamos en tendencia alcista los puntos del SAR se dibujan por debajo del gráfico de precios y si estamos en tendencia bajista estarán por encima.

Por lo tanto compramos cuando pase de estar por encima a estar por debajo y venderemos cuando pase de estar por debajo a estar por arriba.

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MOMENTUM

Es el oscilador más básico del análisis técnico, aunque no por ello el menos efectivo. Mide la variación existente entre el precio de hoy y el precio de hace n períodos.

A la hora de analizar el Momentum debemos tener en cuenta dos cosas, su posición respecto a la línea central y las posibles divergencias.

Como puedes observar en el gráfico, cuando el Momentum cruza la línea central en sentido ascendente sería señal de compra y si el Momentum cruza dicha línea en sentido descendente sería señal de venta.

Sería importante también vigilar las divergencias, roturas de líneas, soportes.... porque al igual que otros indicadores se puede graficar sobre el Momentum como si se tratara de un gráfico corriente.

Hay que recordar que nunca se puede operar contra tendencia, es decir, compraremos siguiendo el método del Momentum cuando la tendencia esté al alza y, venderemos cuando la tendencia esté a la baja.

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Estocástico %K %D

Oscilador desarrollado por George Lane. Se basa en la idea de que en tendencia alcista los precios de cierre suelen estar próximos al máximo del día y en tendencia bajista el precio de cierre tiende a estar cerca del mínimo del día.


Formado por dos líneas, llamadas %K y %D (más alisada) cuyos cruces determinan las señales de compra o venta. Las curvas se mueven entre 0 y 100.


Hay tres formas de encontrar señales de compra o venta:

1) También se dan señales de compra cuando cualquiera de ambas líneas corten la bandas de 20 en sentido ascendente y señal de venta cuando corten la línea de 80 en sentido descendente. De todas formas conviene utilizar algún tipo de indicador de tendencia, ya que si no estamos en tendencia los resultados serán mejores.


2) Comprar cuando la línea %K corte en sentido ascendente a la línea %D (línea punteada) y vender cuando la línea %K corte en sentido descendente la línea %D.


3) Las principales señales de compra y venta se dan con las divergencias entre la línea %D y su gráfico de precios correspondiente.


Como se puede observar, el estocástico realiza multitud de cruces de línea y por lo tanto es excesivamente violento, así pues, muchos analistas prefieren utilizar el llamado Estocástico Lento, formado por la línea %D del estocástico rápido (línea punteada; SK) y la media móvil simple de los tres últimos días de la SK (SD). La interpretación es la misma que para el estocástico rápido.

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RSI

El RSI o Relative Strenght Index, es un oscilador que mide en cada momento la fuerza con que actúa la oferta y la demanda, se expresa en tanto por ciento y se mueve entre 0 y 100 con una línea 50 o zona neutra.

Cuando el RSI alcanza zonas altas indica que las fuerzas de la demanda son mayores que las de la oferta (sobrecomprado), por lo cual habrá que estar atentos a que en cualquier momento esta fuerza compradora puede desaparecer y convertirse en vendedora tirando así del RSI hacia abajo. Así mismo, cuando el RSI está en zona baja o sobrevendido, habría que estar atentos para una posible compra.

Por lo tanto, cuanto más se aproxime a los extremos más fuerte será la sobrecompra (señal de venta) o más fuerte será la sobreventa (señal de compra).Todo esto es la teoría, pero en la práctica se representan dos líneas, una a nivel 30 y otra a nivel 70, en las que una vez que el RSI las atraviesa está en verdadera zona de sobrecompra o sobreventa, es decir, cuando el RSI atraviesa en sentido descendente la línea 30 habrá entrado en zona de sobreventa y habrá que seguirlo con atención, en el momento en que el RSI repunte hacia arriba y corte en sentido ascendente la línea 30 será una confirmación del cambio de las fuerzas de oferta y demanda y será señal de compra.

Para la zona de la línea 70 sería la misma operativa. En sentido ascendente al corta por primera vez y luego la corta en sentido descendente dando la confirmación y por tanto la señal de venta.Una cosa hay que tener en cuenta, y es la volatilidad del valor, hay que tener en cuenta el histórico para saber qué nivel de RSI se considera alto (sobrecomprado) o bajo (sobrevendido) y colocar en consecuencia las líneas de corte; a lo mejor una línea 30 es cortada excesivas veces por el RSI sin acertar en la subida del valor, esto es debido a la volatilidad por lo que deberemos ajustar la línea 30 a niveles inferiores para así coger los cortes buenos, todo esto en el histórico y luego rezar que en el futuro se siga cumpliendo.

Lo ideal sería agarrar esos cambios de tendencia en los que se suelen dibujar picos en el RSI, estos cambios de sentido en ocasiones no tienen continuidad y vuelven a cambiar de dirección, en estos casos se aplica con éxito el análisis gráfico del RSI, como si de un chart normal se tratara.Es importante destacar que hacer chartismo sobre el RSI es en ocasiones mejor que hacerlo sobre el gráfico de cotizaciones porque no necesitamos la conformidad del volumen.De esta forma, cuando el RSI rompe una resistencia indicará señal de compra y cuando rompa un soporte dará señal de venta.

Otro aspecto que debemos tener en cuenta son las divergencias. La divergencia puede ser alcista (señal de compra) o bajista (señal de venta).

Existe divergencia alcista cuando los mínimos de las cotizaciones son cada vez más bajos y en cambio los mínimos del RSI con cada vez más altos.

Existe divergencia bajista cuando los máximos de la cotización son cada vez más altos y los máximos de el RSI son cada vez menores.Las divergencias alcistas y bajistas son unas de las señales más fiables del RSI, aunque no indican el momento exacto en que se va a producir el cambio pero sí que éste se va a producir.

El número de sesiones del RSI suele ser 14, pero se puede afinar utilizando sistemas de prueba en determinado programas informáticos (en Metastock se llama System Tester), en los que te indica para un histórico el número de sesiones que optimiza la ganancia.

INDICADORES Y OSCILADORES TECNICOS

MACD

Este método seguidor de la tendencia fue ideado por Gerald Apple. Está formado por dos líneas, una llamada MACD y otra llamada SIGNAL que discurren alrededor de la línea de 0. El cruce de ambas líneas supone una señal de Compra o Venta dependiendo de la dirección del cruce.
Siendo la media exponencial de las últimas n sesiones (26 y 12) y la media exponencial del Macd en las últimas 9 sesiones.

Se produce señal de COMPRA cuando la línea MACD corta a la línea SIGNAL de abajo a arriba (sentido ascendente).

Se produce señal de VENTA cuando la línea MACD corta a la línea SIGNAL de arriba abajo (sentido descendente).

Siempre es importante observar si se producen divergencias entre la línea MACD y el gráfico, así como cortes de líneas directrices.....

Hay que tener en cuenta que el Macd, al igual que el resto de indicadores genera sus señales de compra o venta no en los extremos máximos y mínimos sino un poco más tarde cuando el ascenso o descenso de la cotización arrastra al indicador.

Al ser un indicador de tendencias que “identifica” el inicio o el fin de una tendencia, en los movimientos laterales es mejor ignorar las señales de compra o venta y esperar a que se confirmen dichas señales, analizando otros factores como pueden ser si está en zona de sobrecompra o sobreventa, a través del análisis gráfico y divergencias....

Sobrecompra/sobreventa: En la línea 0 se entiende que la oferta es igual a la demanda, por encima de ésta se puede entender como que está sobrecomprado y por debajo sobrevendido, por lo tanto una señal de compra en zona sobrevendida será más fiable que una señal de compra en zona sobrecomprada y viceversa.

Divergencia: además de la sobrecompra o sobreventa del Macd y de su análisis gráfico, otro concepto a tener en cuenta es el de las divergencias.Existe divergencia alcista (señal de compra) cuando los mínimos de la cotización del valor son cada vez más bajos y sin embargo los mínimos del Macd son cada vez más altos. La divergencia bajista (señal de venta) se produce cuando los máximos son cada vez más altos en la cotización y sin embargo en el Macd los máximos son cada vez más bajos